導(dǎo)讀

　　“當(dāng)前經(jīng)濟(jì)周期下行，產(chǎn)能過剩。在買方市場形成后，交易方式會成為一項(xiàng)競爭手段。”韓家平稱，如果行業(yè)內(nèi)一些企業(yè)帶頭賒銷，其他企業(yè)一定要跟隨，否則市場會被擠占。

　　商業(yè)保理驚人的發(fā)展速度已經(jīng)引起市場關(guān)注。

　　近期，協(xié)鑫集成（002506）公告稱，其投資設(shè)立蘇州建鑫商業(yè)保理有限公司已完成工商注冊登記。

　　此外，包含中泰化學(xué)、永輝超市、久其軟件、福田汽車等多家上市、掛牌公司均于近期公告稱，擬設(shè)立保理公司；恒大集團(tuán)一季度則先后成立了兩家保理公司；同時基于京東金融債權(quán)的首單互聯(lián)網(wǎng)保理業(yè)務(wù)ABS面世，種種跡象表明，保理行業(yè)正在迎來蓬勃發(fā)展的時期。

　　據(jù)《中國商業(yè)保理行業(yè)發(fā)展報告2015》（下稱《報告》）數(shù)據(jù)顯示，截至2015年底，全國注冊成立商業(yè)保理公司及分公司共計(jì)2514家，其中2015年注冊成立商業(yè)保理公司1211家，同比增長43.3%，是2012年成立公司數(shù)量的27.52倍。

　　同時，2015年全國商業(yè)保理業(yè)務(wù)量超過2000億元人民幣，融資余額約在500億元人民幣，同比增幅均在150%左右。

       為何商業(yè)保理發(fā)展如此快速，當(dāng)前發(fā)展面臨哪些瓶頸？

　　近期中國服務(wù)貿(mào)易協(xié)會商業(yè)保理專業(yè)委員會副主任兼秘書長韓家平接受了21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者專訪，對商業(yè)保理行業(yè)現(xiàn)狀、所處形勢進(jìn)行了詳細(xì)拆解。

　　三大核心業(yè)務(wù)

       發(fā)展如此迅速的保理行業(yè)究竟在做什么？

　　所謂保理即保證支付兌現(xiàn)的代理，其主要業(yè)務(wù)為應(yīng)收賬款融資，但又不僅限于此。

　　如協(xié)鑫集成新成立保理公司，其業(yè)務(wù)范圍就包括以受讓應(yīng)收賬款的方式提供貿(mào)易融資；應(yīng)收賬款的收付結(jié)算、管理與催收；銷售分戶（分類）賬管理；與該公司業(yè)務(wù)相關(guān)的非商業(yè)性壞賬擔(dān)保；企業(yè)客戶資信調(diào)查與評估；與商業(yè)保理相關(guān)的咨詢服務(wù)。

　　“保理的核心就是應(yīng)收賬款的融資，這也是中小企業(yè)找保理商的第一大需求，但完整的保理服務(wù)不僅限于此?！表n家平稱，融資、管理、擔(dān)保便為當(dāng)前保理三大核心業(yè)務(wù)。

　　 完整的保理服務(wù)首先要做信用調(diào)查評估，即對賣家或尤其買家的信用、付款能力進(jìn)行調(diào)查；此后，保理商需要對服務(wù)企業(yè)進(jìn)行銷售分戶（分類）賬管理，即應(yīng)收賬款管理服務(wù)，保理商基于其業(yè)務(wù)管理系統(tǒng)，幫中小企業(yè)將每一筆應(yīng)收賬款從發(fā)貨、到期、回款，進(jìn)行系統(tǒng)的管理服務(wù)。

　　應(yīng)收賬款到期前一周左右，保理商開始提供催收服務(wù)，提醒付款人償還資金，而超過2周則可以認(rèn)為是有意拖延，這個時候可能要采取其他手段。

　　 如果最后買方不愿意或無法償還貸款，可能還涉及提供風(fēng)險擔(dān)保服務(wù)。即若保理商提供無追索權(quán)保理業(yè)務(wù)，保理商需承擔(dān)買家100%的付款的信用風(fēng)險，簡單而言就是由于買家的能力或者意愿的問題導(dǎo)致的壞賬損失，保理商無條件承擔(dān)。反之，若提供有追索權(quán)保理業(yè)務(wù)，則不承擔(dān)買家風(fēng)險。

　　目前，國內(nèi)七、八成業(yè)務(wù)均為有追索權(quán)的保理，而國際上，歐美國家的保理業(yè)務(wù)是無追索的保理占主導(dǎo)?！俺霈F(xiàn)這種差別應(yīng)該說是保理商的一種選擇，在中國目前法制環(huán)境、信用環(huán)境下，如果做無追索保理，可能面臨的風(fēng)險比較大?！表n家平稱。

　　規(guī)模大增150%追因

　　商業(yè)保理行業(yè)公司家數(shù)、業(yè)務(wù)規(guī)模飛速發(fā)展，除基數(shù)較小外，另一個重要的原因是當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)環(huán)境。

       基于其業(yè)務(wù)類型，保理有逆周期的特點(diǎn)。FCI（Factors Chain International國際保理商聯(lián)合會）統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，金融危機(jī)期間（2009-2013年）全球保理的增速14.1%，而全球的經(jīng)濟(jì)增速不到3%。

　　“當(dāng)前經(jīng)濟(jì)周期下行，產(chǎn)能過剩。在買方市場形成后，交易方式會成為一項(xiàng)競爭手段?！表n家平稱，如果行業(yè)內(nèi)一些企業(yè)帶頭賒銷，其他企業(yè)一定要跟隨，否則市場會被擠占。

　　數(shù)據(jù)顯示，截至2015年底全國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)應(yīng)收賬款規(guī)模接近11.45萬億，而2011年末只有7.03萬億元，四年間共增長了4.42萬億元，平均每年增加1.1萬億。

　　一方面應(yīng)收賬款數(shù)額增加，另一方面由于銀行等機(jī)構(gòu)受風(fēng)險加大等因素影響趨于收縮，企業(yè)應(yīng)收賬款融資需求加快轉(zhuǎn)向商業(yè)保理市場，為商業(yè)保理行業(yè)發(fā)展提供了市場空間。

　　而“L型”經(jīng)濟(jì)走勢下，商業(yè)保理為中小企業(yè)提供的流動性更顯珍貴。《報告》稱按照總體開業(yè)比例20%計(jì)算，500余家已經(jīng)開業(yè)的商業(yè)保理公司2015年大約服務(wù)了31500家中小企業(yè)，平均每家中小企業(yè)客戶獲得保理融資額為635萬元。

　　“在國際上，商業(yè)保理被稱為是最適合于成長型中小企業(yè)的融資方式?！表n家平稱，當(dāng)前商業(yè)保理服務(wù)的行業(yè)領(lǐng)域也在不斷擴(kuò)展，已經(jīng)深入到眾多制造行業(yè)、商貿(mào)流通、融資租賃、農(nóng)業(yè)等行業(yè)。

　　《報告》預(yù)測，到“十三五”末，我國商業(yè)保理業(yè)務(wù)規(guī)模將達(dá)到萬億級，約占到中國整個保理市場的三分之一。

　　500億規(guī)模背后

　　盡管發(fā)展飛速，但相比于信托行業(yè)16.3萬億或租賃行業(yè)4.4萬億的規(guī)模，商業(yè)保理僅有500億融資余額。

　　“業(yè)務(wù)量小主要是指商業(yè)保理行業(yè)，據(jù)中國銀行業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，截至2014年底，銀行保理業(yè)務(wù)量達(dá)2.92萬億元?！表n家平稱，商業(yè)保理規(guī)模較小主要是因?yàn)槠鸩捷^晚。

　　據(jù)悉，商業(yè)保理起步的標(biāo)志是商務(wù)部2012年出臺《關(guān)于商業(yè)保理試點(diǎn)有關(guān)工作的通知》，同意開展商業(yè)保理試點(diǎn)和設(shè)立商業(yè)保理公司，而此前只有天津地區(qū)成立少量保理公司。

　　與起步晚結(jié)伴而來的，是當(dāng)前大多數(shù)商業(yè)保理公司尚未進(jìn)入成長期。

　　韓家平稱，據(jù)各地商業(yè)保理協(xié)會提供的數(shù)據(jù)，目前深圳前海地區(qū)注冊保理企業(yè)開業(yè)比例約為15%，其他地區(qū)商業(yè)保理公司開業(yè)比例平均在50%，據(jù)此推算全國2514家保理公司中已開業(yè)的約500家，其中約50家進(jìn)入成長期（年保理業(yè)務(wù)量超過10億元人民幣）。

　　這意味著進(jìn)入成長期的商業(yè)保理公司僅占注冊總數(shù)的2%左右。

　　與此同時，當(dāng)前的政策、法律、業(yè)務(wù)操作、人才方面也面對諸多局限?！昂喴裕瑖覍用嬲叻ㄒ?guī)仍是空白，商務(wù)部主導(dǎo)的《商業(yè)保理企業(yè)管理辦法》尚未出臺，應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓登記制度尚處空白，核實(shí)應(yīng)收賬款真實(shí)性的途徑不夠充分等?！表n家平這樣補(bǔ)充道。

      來源：21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道