日前，中國人民銀行等六部門聯(lián)合發(fā)布《關于規(guī)范供應鏈金融業(yè)務 引導供應鏈信息服務機構更好服務中小企業(yè)融資有關事宜的通知》（下稱《通知》），從服務國家戰(zhàn)略高度出發(fā)，堅持問題導向精準施策，既立足當前化解中小企業(yè)融資痛點難點堵點，又著眼長遠構建供應鏈金融健康發(fā)展生態(tài)，彰顯金融管理部門系統(tǒng)思維與責任擔當。

圖片來源：中國人民銀行

值得肯定的是供應鏈金融發(fā)展可圈可點。近年來，一些金融機構、供應鏈核心企業(yè)和第三方公司等，通過搭建供應鏈信息服務系統(tǒng)，為各類供應鏈金融活動提供信息服務和技術支撐。其中，部分供應鏈核心企業(yè)通過供應鏈信息服務系統(tǒng)開立應收賬款電子憑證，用于供應鏈上企業(yè)應收賬款確權、結轉和融資，受到供應鏈企業(yè)歡迎。但潛藏的一些問題和風險亦無需回避，如核心企業(yè)存在信用過度擴張風險、供應鏈信息服務系統(tǒng)缺乏必要的設立標準和管理規(guī)范等。

基于此，新政以“規(guī)范與發(fā)展并重”為基調，進一步明確供應鏈金融發(fā)展內涵方向，規(guī)范商業(yè)銀行供應鏈金融管理，健全應收賬款電子憑證業(yè)務規(guī)范管理框架。通觀全文，新政舉措務實創(chuàng)新、導向鮮明，集中體現(xiàn)在以下三方面：

首先，新政是貫徹落實新發(fā)展理念的生動實踐。新政以金融工作政治性、人民性為導向，積極服務國家戰(zhàn)略與民生需求。一方面，培育新質生產(chǎn)力需要更加適配的金融服務體系支撐?！锻ㄖ访鞔_提出聚焦制造業(yè)等重點行業(yè)和關鍵領域，鼓勵發(fā)展基于訂單、存貨、倉單的動產(chǎn)質押融資，探索供應鏈票據(jù)資產(chǎn)證券化試點，實質上是引導金融資源向科技創(chuàng)新、先進制造、綠色發(fā)展的主戰(zhàn)場集聚。另一方面，規(guī)范供應鏈金融業(yè)務，本質上是對金融工作人民性的有力闡釋。中小企業(yè)應收賬款被拖欠問題，表面看是資金周轉困難，實際上折射出產(chǎn)業(yè)鏈地位不對等帶來的利益分配失衡。《通知》直擊痛點，要求核心企業(yè)嚴格遵守《保障中小企業(yè)款項支付條例》，從源頭減少不合理賬款拖欠；明確供應鏈信息服務機構"信息服務"本位，防止異化為資金歸集平臺；建立應收賬款全口徑監(jiān)測機制，遏制核心企業(yè)利用供應鏈金融加劇上下游賬款拖欠。

其次，新政是做好金融"五篇大文章"的系統(tǒng)部署。《通知》將中央提出的金融“五篇大文章”具象化為供應鏈金融領域的施工圖，在科技金融方面，通過鼓勵數(shù)據(jù)信用融資、推廣區(qū)塊鏈存證技術，讓產(chǎn)業(yè)鏈動態(tài)數(shù)據(jù)成為授信依據(jù)，實現(xiàn)金融供給與產(chǎn)業(yè)數(shù)字化的深度耦合；綠色金融方面，明確應收賬款融資優(yōu)先支持綠色項目，引導資金流向低碳轉型領域，使供應鏈成為綠色發(fā)展的傳導鏈條；普惠金融方面，著力破解中小企業(yè)缺抵押、缺信用帶來的融資難題；養(yǎng)老金融方面，通過優(yōu)化供應鏈資金流、穩(wěn)定產(chǎn)業(yè)鏈增強經(jīng)濟韌性間接服務民生保障；數(shù)字金融方面，推動供應鏈票據(jù)數(shù)字化升級，建立統(tǒng)一登記系統(tǒng)，構建適應數(shù)字經(jīng)濟特征的金融基礎設施。

再次，新政是“五大監(jiān)管”理念的有機融合。新政以系統(tǒng)性思維構建監(jiān)管理念框架，通過五大監(jiān)管，形成覆蓋機構準入、業(yè)務實質、操作行為、風險傳導路徑與長期發(fā)展動態(tài)的全方位監(jiān)管體系。機構監(jiān)管方面，聚焦主體資質與業(yè)務邊界管控，《通知》不僅針對商業(yè)銀行，對政策性銀行、非銀金融機構及地方金融組織亦覆蓋在內。功能監(jiān)管方面，基于業(yè)務本質實施監(jiān)管，《通知》規(guī)定，嚴格審查應收賬款電子憑證的貿易背景真實性?，防范虛構交易套利；核查應收賬款電子憑證拆分轉讓的合理性?，防控信用風險擴散外溢。行為監(jiān)管方面，約束市場主體具體經(jīng)營行為，《通知》要求，禁止核心企業(yè)濫用優(yōu)勢地位拖欠賬款?或強制中小企業(yè)接受不合理付款條件；要求商業(yè)銀行自主決策貸款發(fā)放?，防范貸后管理外包導致的"空心化"。穿透式監(jiān)管方面，??打破信息壁壘實現(xiàn)深度核查，《通知》指出，?要構建?全口徑債務監(jiān)測機制?，穿透監(jiān)控核心企業(yè)經(jīng)營狀況與信用風險；?通過動產(chǎn)登記系統(tǒng)穿透核查應收賬款權屬?，保障登記合法性。持續(xù)監(jiān)管方面，??構建動態(tài)長效監(jiān)管機制，《通知》要求中國人民銀行等部門指導?行業(yè)自律組織開展持續(xù)風險監(jiān)測?，實施動態(tài)合規(guī)督導；?建立統(tǒng)計監(jiān)測與信息共享機制?，實現(xiàn)業(yè)務全流程跟蹤。（寧波市鄞州區(qū)地方金融管理局  武建強  ）

轉載自：供應鏈行業(yè)觀察